今年6月陆续成立的首批新型浮动费率基金近期陆续开放申赎。
短短数月时间 ，首批新型浮动费率基金已经交出了亮眼的成绩单 。Wind数据显示 ，截至9月22日，首批26只新型浮动费率基金中 ，23只成立以来实现了正收益 ，3只成立以来回报率超过40% 。
在业内人士看来，业绩分化的背后是26只基金业绩比较基准 、建仓时机以及基金经理主动管理能力的不同。展望后市 ，嘉实成长共赢基金经理李涛表示 ，市场短期良性分歧带来的整固，更利于行情的持续性 。从中长期维度看 ，对整体市场保持乐观 ，市场拥有丰富投资机遇，当下是布局中国产业升级机会的时间窗口，短期波动下应减少博弈心态 。
● 本报记者张凌之
陆续开放申赎
9月23日 ，交银瑞安混合开放日常申购 、赎回、转换 、定期定额投资业务 ，这也是最新一只开放申赎的首批新型浮动费率基金。此前，已有嘉实成长共赢 、易方达成长进取等14只首批新型浮动费率基金结束三个月的封闭期 ，开放申赎 。
首批26只新型浮动费率基金成立于6月6日—7月23日期间 ，成立最早的东方红核心价值成立已有3个多月，成立较晚的信澳优势行业A则成立刚满两个月 。在首批新型浮动费率基金中 ，24只基金成立于6月 ，多数在6月19日—6月30日之间，这意味着近期首批新型浮动费率基金会陆续开放申赎。
首批新型浮动费率基金合计规模达258.65亿元 ，其中9只成立规模均超过10亿元 ，华商致远回报A规模超过20亿元，居首位 。某基金公司产品业务负责人表示 ，新型浮动费率基金实行差异化费率设计 ，在满足一定持有期限的前提下，根据每笔投资的超额回报水平分档收费 。不仅有助于引导投资者坚持长期投资，还可以将管理费率细化至“每位客户、每一份额” ，让投资者能够更直观地感受到“多赚多付 、少赚少付 ” ，进一步强化“收益共享 、风险共担 ”，有助于提升投资体验、形成良性循环。
回报率最高超40%
短短几个月时间 ，首批新型浮动费率基金已经交出了亮眼的成绩单。
Wind数据显示 ，截至9月22日，首批26只新型浮动费率基金中 ，3只成立以来回报率超过40% ，为华商致远回报A 、景顺长城成长同行 、嘉实成长共赢A 。其中，华商致远回报A成立以来回报率达42.72% ，另有7只基金成立以来回报率在10%—40%之间 。23只新型浮动费率基金成立以来实现了正收益 ，仍有3只成立以来收益为负。由此可见，26只首批新型浮动费率基金业绩已经拉开了一定的距离 。
资深基金经理李伟（化名）告诉中国证券报记者 ，这份成绩单与26只基金的业绩比较基准、建仓时机以及基金经理的主动管理能力都有很大的关系 。“新型浮动管理费基金因其费率锚定业绩基准的特性 ，天然成为主动管理能力的‘试金石’。”李伟表示 。
从业绩比较基准来看，首批26只新型浮动费率基金业绩比较基准的A股部分，多为沪深300指数、中证800指数 、中证800成长指数 、中证500指数以及中证A500指数 。截至9月22日 ，华商致远回报A、景顺长城成长同行业绩比较基准的A股部分 ，均选择了中证A500指数，嘉实成长共赢A则选择了中证800成长指数。
从建仓时机看 ，成绩较好的4只首批新型浮动费率基金中 ，华商致远回报A 、信澳优势行业A成立时间在7月中下旬，景顺长城成长同行 、嘉实成长共赢A成立时间则分别为6月27日和6月19日 。建仓时间上 ，华商致远回报或7月18日开始建仓 ，当日收盘的单位净值为1.002元，信澳优势行业A或在7月25日建仓 ，当日收盘的单位净值为1.0032元 。
布局产业升级机会
7月24日 ，第二批12只新型浮动费率基金产品获证监会注册。与首批新型浮动费率基金相比，第二批产品除8只全市场选股产品外 ，还有4只为聚焦行业主题产品 ，覆盖制造业、高端装备 、医疗等行业主题 。业绩基准方面，全市场选股产品主要对标沪深300 、中证800等宽基指数，行业主题产品则对标中证高端制造、中证全指医药卫生等行业主题指数 ，港股基准指数主要采用恒生指数或中证港股通综合指数 。
截至9月23日 ，第二批新型浮动费率基金中已有易方达价值回报 、中欧核心智选 、国泰优质核心、建信医疗创新 、东方红医疗创新 、南方瑞景以及汇添富成长优选等基金完成募集并陆续成立。
中国证券报记者了解到，随着第二批产品的推出 ，后续新型浮动费率产品将实现常态化注册 ，从而更好地实现基金管理人利益与投资者利益的绑定。
展望后市，李涛表示 ，市场短期良性分歧带来的整固 ，反而更利于行情的持续性 。从宏观视角来看，国内经济在政策支持下有望持续复苏 ，财政政策积极发力 ，专项债加快发行，助力基础设施建设与产业升级；货币政策稳健偏宽松 ，维持市场流动性合理充裕 。成长股的长期逻辑源于产业趋势驱动 ，人工智能、半导体等领域在政策支持下加速创新，推动产业变革，带动上下游产业链协同发展；“反内卷 ”政策下 ，先进制造、偏周期的行业有望受益；面向国内外市场的广阔需求 ，很多优质消费股票也值得持续挖掘。
李涛进一步表示，市场拥有丰富投资机遇 ，是布局中国产业升级机会的时间窗口 ，短期波动下应减少博弈心态 。可重点关注高速成长行业中的龙头与新锐企业 、稳定成长行业中有整合能力的龙头，以及有望进入景气期的优质周期品种 。
（文章来源：中国证券报）
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